“正在稳规模”与“变相往下走”： 中小银行理财整改大限前的分岔路口
据我们了解，今年申请理财公司牌照，不仅需要金融监管总局同意，还需要上报到更高级别的部门。”浙江地区某城商行资产管理部人士吴浩（化名）向记者直言。在规模压降与业务延续的夹缝中，中小银行理财如何才能找到一条转型之路
● 本报记者 张佳琳 监管口径有所模糊 “目前监管口径有所模糊，不再那么严格要求辖内中小银行压降理财规模。今年以来，我行已经在稳规模了。”谈及行业变化，华东地区某城商行理财事业部总经理李威（化名）告诉中国证券报记者
同一省份的另一家城商行资产管理部人士告诉记者：“规模清零要求没有那么严格，但监管部门还是要求压降理财规模。” 吴浩表示：“当地监管部门仍延续审慎导向，还是有相关要求的，并没有明确表示辖内中小银行可以不用压降存量理财规模。现在我行的自营理财规模已不再增加，相当于变相往下走
” 显然，不同地区的监管要求及尺度不尽相同。多位中小银行人士向记者坦言：“各地监管口径不大一样，而且差距蛮大的。”这种地区间的监管差异，使得部分银行在压降轨道上前行，而部分银行则获得了喘息空间
此外，上饶银行、广州银行、中原银行、湖北银行等多家中小银行也有理财产品处于募集期。中国理财网显示，广州银行“红棉理财添盈均衡最短持有180天2号”产品起始时间为4月10日，结束时间为2056年4月
长沙银行“金芙蓉2026年长福净值15期封闭式净值型理财产品”起始时间为4月9日，结束时间为2029年4月。“联创理财”遇冷 “中小银行深耕本地多年，客户对我们的自营理财产品有着较高忠诚度。如果完全把这块业务去掉，对当地客户来说，相当于减少了一个好的投资渠道。”吴浩说
然而，从多家中小银行的反馈来看，“联创理财”模式在实际落地过程中困难重重。“正在做‘联创理财’的机构很少，根本阻碍在于，理财公司难以向合作银行让渡真实投研与风控管理权，既受其内部治理制度的约束，也面临着风险责任归属的认定问题。”吴浩表示。“‘联创理财’应该会被叫停
”甘肃地区某城商行资产管理部人士杨鹏告诉记者，尽管非持牌中小银行有相关需求，但“联创理财”实际落地难度较大。监管层面对该模式保持着审慎态度，认为“联创理财”容易引发责任不清、风险转嫁等问题，不符合资管新规中“卖者尽责”原则。牌照审批部门层级提高 “我行有正在发行的自营理财产品，最长期限一年半左右
业内人士表示，对于绝大多数城商行、农商行而言，达到理财公司牌照的申请门槛已属不易，更遑论在激烈的审批竞争中脱颖而出。“理财公司牌照的发放，对于发达省份的中小银行来说还是有希望的，经济相对落后地区的中小银行则希望渺茫。”杨